Коэффициент фондовой дифференциации что это

## Коэффициент Фондовой Дифференциации (ФДК)

### Определение

Коэффициент Фондовой Дифференциации (ФДК) — это статистический показатель, который измеряет степень диверсификации инвестиционного портфеля путем сравнения его с эталонным индексом. Он определяет, насколько состав и вес акций в портфеле отличаются от их состава и веса в эталонном индексе.

### Расчет

ФДК рассчитывается по следующей формуле:

«`
ФДК = Корень квадратный [(вес акции 1 в портфеле — вес акции 1 в эталонном индексе)² + (вес акции 2 в портфеле — вес акции 2 в эталонном индексе)² + … + (вес акции N в портфеле — вес акции N в эталонном индексе)²]
«`

где:

Вес акции — это процентная доля акции в общей стоимости портфеля или эталонного индекса.
N — количество акций в портфеле.

### Интерпретация

ФДК обычно выражается в процентах. Чем выше ФДК, тем больше портфель отличается от эталонного индекса и тем выше его степень дифференциации.

ФДК = 0%: Портфель полностью совпадает с эталонным индексом, т.е. не имеет никакой дифференциации.
ФДК = 100%: Портфель полностью отличается от эталонного индекса, т.е. не имеет никаких общих акций.
ФДК между 0% и 100%: Портфель отличается от эталонного индекса в той или иной степени.

### Преимущества ФДК

Предоставляет количественную оценку степени диверсификации портфеля.
Позволяет сравнивать диверсификацию различных портфелей.
Помогает инвесторам следить за изменениями в диверсификации портфеля со временем.

### Ограничения ФДК

Не учитывает корреляцию между акциями.
Не оценивает рискованность портфеля.
Не может определить, является ли диверсификация «хорошей» или «плохой».

### Факторы, влияющие на ФДК

На ФДК влияют следующие факторы:

Число акций в портфеле: Чем больше акций в портфеле, тем выше его потенциал для дифференциации.
Вес акций в портфеле: Акции с большим весом в портфеле оказывают более сильное влияние на ФДК.
Состав эталонного индекса: Эталонный индекс может существенно повлиять на ФДК в зависимости от его состава и веса акций.

### Использование и Применение ФДК

ФДК может быть использован в различных целях:

Оценка диверсификации портфеля: Инвесторы могут использовать ФДК, чтобы определить, насколько диверсифицирован их портфель.
Сравнение портфелей: ФДК позволяет сравнивать диверсификацию различных портфелей, управляемых разными менеджерами или организациями.
Мониторинг изменений в диверсификации: ФДК может использоваться для отслеживания изменений в диверсификации портфеля со временем, что позволяет инвесторам принимать обоснованные решения.

### Пример расчета ФДК

Рассмотрим пример портфеля с тремя акциями и эталонного индекса с пятью акциями:

Портфель | Вес | Эталонный индекс | Вес
—|—|—|—|
Акция А | 40% | Акция А | 20%
Акция B | 30% | Акция B | 25%
Акция C | 30% | Акция C | 20%
Акция D | — | Акция D | 20%
Акция E | — | Акция E | 15%

«`
ФДК = Корень квадратный [(40% — 20%)² + (30% — 25%)² + (30% — 20%)² + (0% — 20%)² + (0% — 15%)²]
«`

«`
ФДК = Корень квадратный [400 + 25 + 100 + 400 + 225] = 60%
«`

Таким образом, ФДК данного портфеля составляет 60%, что указывает на существенную дифференциацию от эталонного индекса.